Un peu plus d’un an après avoir engagé une revue de ses options stratégiques, le groupe Pierre & Vacances serait sur le point de changer de main. Le groupe français du secteur des résidences de tourisme fondé en 1967 par Gérard Brémond fait l’objet d’une offre de rachat de la part du fonds émirati Mubadala Capital, rapporte BFM Bourse. Propriétaire de Pierre & Vacances (ndlr), Maeva, Center Parcs ou encore Adagio Aparthotel, le groupe avait exploré cette opportunité à la suite du succès de son plan de redressement.
Sa «revue stratégique» lancée en juin 2025 est donc terminée, a annoncé le groupe lundi 22 juin débouchant ainsi sur une validation d’une offre publique d’achat (OPA) du fonds émirati via son conseil d’administration. A ce jour, Mubadala Capital aurait déjà obtenu l’accord des fonds de restructurations. Ces derniers sont les actionnaires actuels de Pierre & Vacances et détiennent 58,6% du capital en circulation du groupe, rappellent nos confrères. A noter que si le fonds émirati n’obtient pas au moins 80% du capital de l’entreprise, son offre deviendra caduque.
Vers une sortie de la Bourse ?
Dans le détail, l’offre a été fixée à 1,90 euro par action Pierre & Vacances en incluant un dividende exceptionnel de 0,11 euro. En outre, si Mubalda Capital parvient à retirer Pierre & Vacances de la cote, un bonus de dix centimes par action sera reversé aux actionnaires. 28 ans après y être entré, Pierre & Vacances pourrait ainsi sortir de la Bourse. Lundi, son titre grimpait de 4,5% pour se rapprocher du prix de l’OPA.
Désormais, le fonds émirati «entend accompagner l’équipe de management, conduite par Franck Gervais (le directeur général, ndlr), dans la mise en œuvre du plan stratégique du Groupe, en s’engageant comme partenaire de long terme», a-t-il laissé entendre. Après avoir bénéficié du soutien d’autres fonds (Pastel Holding, Fidera, Benefit Street Partners) après la crise sanitaire, 700 millions d’euros de dettes avaient été effacés.
Après avoir amélioré sa rentabilité, notamment en 2024-2025, Pierre & Vacances avait misé sur le développement, avec notamment 640 millions d’euros sur cinq ans et un plan d’hébergements supplémentaires d’ici 2030. Mais selon BFM Bourse, si les fonds actionnaires avaient accompagné la restructuration du groupe, ils voulaient sans doute sortir du capital. Et si des analystes s’attendaient à une valorisation bien plus importante, le type d’investisseur ciblé semble le bon. Le dépôt de l’offre est attendu au premier trimestre 2027.
Source:
www.capital.fr
