Nasdaq 100, Dow Jones, DAX… En Bourse, les grandes valeurs (les sociétés cotées dotées d’une capitalisation boursière importante) ont signé des gains impressionnants depuis le point bas majeur de l’automne 2022… et a fortiori depuis le creux historique de 2008-2009 (crise des subprime). Les grandes valeurs du CAC 40 ont aussi rapporté gros aux investisseurs en actions depuis la crise financière, si on réintègre la rémunération apportée par les dividendes versés. Cependant, en Bourse, les petites valeurs (les sociétés cotées dotées d’une capitalisation boursière plus modeste) ont signé des performances encore bien plus impressionnantes sur la période, que ce soit «au niveau mondial ou au niveau européen», relève Janus Henderson Investors.
Les petites valeurs ne manquent pas d’attrait, pour plusieurs raisons. D’abord, même si les petites valeurs sont plus volatiles en Bourse que les grandes (d’où un risque perçu supérieur), elles présentent souvent un bilan plus solide que celui des grandes valeurs. En effet, l’endettement financier net des petites valeurs ne représente que 0,5 fois la marge opérationnelle avant amortissements (contre 0,9 fois en 2007, avant la crise financière, soit une diminution du poids de la dette sur la période), alors que celui des grandes valeurs est de 1,2 fois cette marge. De plus, 46% des petites valeurs sont en situation de net cash, contre 28% pour les grandes valeurs.
Actions : les petites valeurs ont une valorisation en Bourse relativement attractive actuellement, surtout comparée à celle des grandes valeurs
Par ailleurs, pour des raisons évidentes, les petites valeurs ont davantage de chances de se faire racheter (c’est-à-dire de faire l’objet d’opérations de fusions et acquisitions) que les grandes valeurs, avec à la clé une prime importante (de 34% en moyenne depuis début 2026, source Janus Henderson Investors) offerte aux heureux actionnaires ! Autre avantage des petites valeurs : moins suivies par les analystes financiers, elles présentent davantage d’inefficiences de marché, soit autant d’opportunités d’achat pour les investisseurs en actions avisés…
Par ailleurs, les petites valeurs présentent une valorisation en Bourse relativement attractive actuellement. Alors que depuis 2008, elles se sont payées en Bourse en moyenne 17,1 fois les profits attendus pour les 12 mois à venir, le niveau de valorisation actuel est un peu inférieur à ce niveau moyen. Et surtout, alors que jusqu’en 2021 les petites valeurs ont bénéficié en Bourse d’une prime de valorisation vis-à-vis des grandes valeurs (ce qui peut se comprendre, vu leur profil de croissance généralement plus dynamique que celui des grandes entreprises, plus matures), la situation s’est radicalement inversée : la décote en Bourse des petites valeurs vis-à-vis des grandes valeurs ressort à 13% (à l’heure où ces lignes sont écrites), ce qui les rend relativement attractives actuellement, en comparaison.
Actions, OPCVM classiques, ETF… comment investir en Bourse sur les petites valeurs ?
Comment investir sur les petites valeurs ? Un investisseur en actions peut le faire par exemple de façon simple et diversifiée via des OPCVM gérés de façon active (comme le fonds Horizon Global Smaller Companies Fund du gérant d’actifs Janus Henderson Investors) ou via des ETF (fonds indiciels de réplication) dédiés aux petites valeurs. Bien sûr, il est aussi possible d’acheter des titres (des actions en Bourse) en direct, en les sélectionnant au cas par cas, mais cela nécessite des connaissances en analyse financière et en analyse technique, entre autres.
Il est aussi possible d’investir de façon simple sur des petites valeurs avec les recommandations régulières de Momentum, la lettre d’investissement premium de Capital dédiée à l’analyse technique ainsi qu’à l’analyse financière et économique. Outre les grandes valeurs (dont celles du CAC 40 et du Nasdaq), Momentum propose assez souvent des petites valeurs à potentiel, avec des timings à l’achat et à la vente optimisés. De nombreuses petites valeurs recommandées à l’achat par Momentum ces dernières années ont connu des parcours en Bourse impressionnants, à l’image d’Exosens ou encore d’Exail Technologies, dont les cours de Bourse respectifs ont été multipliés par 3 et 6 en seulement deux ans (à l’heure où ces lignes sont écrites). La sélection d’actions en Bourse de Momentum a généré de bien meilleures performances que celles du CAC 40 depuis 2021, année de lancement de notre lettre d’investissement. En optant pour un abonnement annuel, 5 mois sont offerts. Pour en profiter, il suffit de cliquer sur le lien inséré ci-après.
Source:
www.capital.fr
